La laguna de Cuicocha está dentro de la Reserva Ecológica Cotacachi-Cayapas y es el sitio más visitado de la misma por la buena accesibilidad que tiene. Esta laguna es conocida como laguna de los Dioses o Tsui – Cocha y es de origen cratérico. La particularidad de esta laguna es que en su centro están ubicados dos islotes que llevan los nombres de Teodoro Wolf y José Maria Yerovi, separados por el «Canal del ensueño». Estas islas son producto de pequeñas erupciones que siguieron a la erupción principal.
La laguna de Cuicocha está en el interior del cráter del Volcán Cotacachi que se originó tras una explosión volcánica hace miles de años, razón por la cual, carece de orillas.
